ドイツと日本は、①民主主義、自由競争、法治国家、人権尊重といった基本的価値観、②製造業の「ものづくり」を国際競争力の源泉とする経済、だけでなく、③少子高齢化、④デジタル化の遅れといった課題を共有しています。銀行セクターについて言えば、各種コンプライアンス（特にアンチマネロン）対応、デジタル化対応、地球温暖化対応といった万国共通の重荷に加えて、ドイツと日本は、銀行にとって何よりの逆風であるマイナス金利も共有しています。日本の▲0.1％、ドイツの▲0.5％（中銀預金金利）が更に深掘りされる可能性は低下していますが、ここからいつ抜け出せるのか全く展望のない状況が長期化しています。これまでドイツ人と日本人は「貯蓄は美徳」と捉えてきましたが、その美徳に経済的ペナルティが課され続けているということです。
銀行のレゾンデートルは、預金の安全を心配しなくていいという「信用」です。この「信用」だけはFinTechとて簡単には真似できないもののはずです。マイナス金利でその「信用」が経営上の弱み（あだ）になっているわけですが、これを強みに引き戻す必要があります。幸い、コロナ対応、地球温暖化対策、デジタル化推進、老朽インフラ補強など、未来をより良い方向に変えるために巨額の投資が求められています。「貯蓄から投資へ」をいかにうまく進めていくかが、ドイツと日本の銀行が共有する生き残り戦略上のカギになるでしょう。その際に忘れてはならないのは、追求すべきは、よりよい社会の実現に貢献することであり、株主に報いるためのROE極大化ではない（ROEはあくまで結果）ということです。
【独訳】
Deutschland und Japan teilen nicht nur (1) grundlegende Werte wie Demokratie, freien Wettbewerb, Rechtsstaatlichkeit und die Achtung der Menschenrechte und (2) eine Wirtschaft, die sich auf das verarbeitende Gewerbe als Quelle der internationalen Wettbewerbsfähigkeit stützt, sondern auch (3) eine sinkende Geburtenrate und eine alternde Bevölkerung sowie (4) einen Rückstand bei der Digitalisierung. Was den Bankensektor betrifft, so haben Deutschland und Japan neben den allgemeinen Belastungen durch Compliance (insbesondere Bekämpfung der Geldwäsche), die Digitalisierung und die globale Erwärmung auch einen Gegenwind für die Banken zu verkraften: negative Zinssätze. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Zinssatz von -0,1 % in Japan und der Zinssatz von -0,5 % in Deutschland (EZB-Einlagefazilität) weiter verschärft wird, nimmt ab, aber die Situation hat sich verlängert, ohne dass absehbar ist, wann wir aus dieser Situation herauskommen können. Die Deutschen und Japaner haben das Sparen immer als eine Tugend betrachtet, aber diese Tugend wird weiterhin wirtschaftlich bestraft.
Die Daseinsberechtigung einer Bank ist das "Vertrauen", dass man sich keine Sorgen um die Sicherheit seiner Einlagen machen muss. Dieses "Vertrauen" ist etwas, das FinTech nicht einfach nachahmen kann. Mit den Negativzinsen ist dieses "Vertrauen" zu einer Schwäche in Bankmanagement geworden, die es wieder in eine Stärke zu verwandeln gilt. Glücklicherweise sind enorme Investitionen erforderlich, um die Zukunft zum Besseren zu verändern, und zwar im Zusammenhang mit Corona, der globalen Erwärmung, der Digitalisierung und der Verstärkung der alternden Infrastruktur. "Der Schlüssel für die Überlebensstrategie der deutschen und japanischen Banken wird darin liegen, wie gut sie ihre Einlagen für solche Investitionen nutzen können (vom Sparen zum Investieren). Dabei ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass das Ziel darin bestehen sollte, einen Beitrag zur Verwirklichung einer besseren Gesellschaft zu leisten, und nicht darin, die Eigenkapitalrendite zu maximieren, um die Aktionäre zu belohnen (die Eigenkapitalrendite ist nur ein Ergebnis).
【英訳】
Germany and Japan share not only (1) basic values such as democracy, free competition, the rule of law, and respect for human rights, and (2) an economy that relies on manufacturing as a source of international competitiveness, but also (3) a declining birthrate and aging population, and (4) a lag in digitalization. In terms of the banking sector, in addition to the universal burdens of compliance (especially anti-money laundering), digitalization, and global warming, Germany and Japan also share a headwind for banks: negative interest rates. The possibility that the -0.1% rate in Japan and the -0.5% rate in Germany (ECB deposit facility rate) will be further deepened is decreasing, but the situation has been prolonged with no prospect of when we can get out of it. The Germans and Japanese have always viewed saving as a virtue, but that virtue continues to be economically penalized.
A bank's raison d'etre is "trust" that you don't have to worry about the safety of your deposits. This "trust" is something that FinTech cannot easily imitate. With negative interest rates, this "trust" has become a weakness in business, and it needs to be turned back into a strength. Fortunately, huge investments are required to change the future for the better, related to Corona, global warming, digitalization, and reinforcement of aging infrastructure. "The key to the survival strategy shared by German and Japanese banks will be how well they can maximize the use of their deposit for such investment (move from savings to investment). In doing so, it is important to remember that the pursuit should be to contribute to the realization of a better society, not to maximize ROE to reward shareholders (ROE is only a result).
